Efectivo de operaciones
El efectivo de operaciones es el dinero que el negocio en sí realmente ingresó durante el año, después de pagar sus costos corrientes — la sección superior del estado de flujo de efectivo.
Cómo se calcula aquí
| Fórmula | según lo reportado en el estado de flujo de efectivo |
|---|---|
| Unidad | Monto monetario |
| Período | Un ejercicio fiscal, según reportado |
| Fuente | Extraído de los documentos de la SEC; cada valor en una página de empresa lleva la etiqueta contable y el documento de origen |
| Identificador | caixa_operacional |
Qué entra en la fórmula
| Utilidad neta | El punto de partida del estado. El estado de flujo de efectivo no mide el efectivo directamente; arranca en la utilidad contable y la corrige, línea por línea, hasta que lo que queda es efectivo. |
|---|---|
| Cargos que no son efectivo, sumados de vuelta | Depreciación, amortización, deterioros, pago en acciones — costos que redujeron la utilidad sin que saliera dinero. |
| Variación del capital de trabajo | Efectivo inmovilizado o liberado en inventario, clientes que aún no pagaron y proveedores aún no pagados. Las empresas en crecimiento consumen efectivo aquí de forma rutinaria, incluso siendo rentables. |
Una fórmula sin sus insumos explicados es decoración. Donde un insumo falta en un reporte, la métrica queda vacía aquí en vez de completarse con un cero o una estimación.
Cómo calcular efectivo de operaciones, paso a paso
Un año rentable con depreciación alta e inventario creciente.
| Utilidad neta | 276 M USD |
|---|---|
| Depreciación y amortización | 350 M USD |
| Aumento de inventario y cuentas por cobrar | 6 M USD |
- Empiece en la utilidad neta: 276 M USD.
- Sume de vuelta la depreciación, que costó utilidad pero no efectivo: 276 + 350 = 626 M USD.
- Reste el efectivo inmovilizado en capital de trabajo: 626 − 6 = 620 M USD.
Resultado: 620 M de efectivo a partir de 276 M de utilidad
Utilidad y efectivo difirieron en 344 M este año, y casi todo es depreciación de activos comprados hace años.
Las cifras de este ejemplo son ilustrativas y redondeadas — no son una empresa real. Las cifras reales de este sitio son las que están vivas abajo y en cada página de empresa, cada una con el documento de origen.
Para qué sirve efectivo de operaciones
Esta es la cifra que dice si el negocio se financia solo. Una empresa cuyas operaciones generan efectivo puede invertir, pagar dividendo y amortizar deuda sin pedirle permiso a nadie; una cuyas operaciones consumen efectivo está en la agenda de otro, por rentable que parezca.
Lo que este número no le dice
El efectivo de operaciones no es libre: los activos igual hay que mantenerlos, y ese gasto aparece más abajo del estado como gasto de capital. También se puede favorecer con facilidad y legalmente por un año — estirar los pagos a proveedores a través de un cierre lo eleva sin que nada mejore. Y no dice nada sobre el costo de los activos financiados con deuda que lo producen.
Cada métrica de este sitio se publica con su punto ciego declarado. Una cifra sin su límite es medio hecho.
Efectivo de operaciones más alto reportado
| MSFTMICROSOFT CORPORATION | $182.9B |
|---|---|
| GOOGAlphabet Inc. | $164.7B |
| GOOGLAlphabet Inc. | $164.7B |
| AMZNAMAZON COM INC | $139.5B |
| METAMeta Platforms, Inc. | $115.8B |
| AAPLApple Inc. | $111.5B |
| NVDANVIDIA CORP | $102.7B |
| XOMEXXON MOBIL CORP | $52.0B |
Del ejercicio fiscal más reciente de cada empresa. Aquí solo se ordenan empresas que reportan en dólares estadounidenses — una cifra en yenes o wones no es mayor, está en otra moneda.
Véalo en un reporte publicado
Estas páginas muestran la cifra a lo largo de hasta diecinueve ejercicios fiscales, con la etiqueta contable y el documento detrás de cada valor.