Razón de reparto (payout ratio)
La razón de reparto es la parte de la utilidad entregada a los accionistas como dividendo en vez de quedarse y reinvertirse.
Cómo se calcula aquí
| Fórmula | dividendos pagados ÷ utilidad neta |
|---|---|
| Unidad | Razón (mostrada en %) |
| Período | Un ejercicio fiscal, según reportado |
| Fuente | Extraído de los documentos de la SEC; cada valor en una página de empresa lleva la etiqueta contable y el documento de origen |
| Identificador | payout |
Qué entra en la fórmula
| Dividendos pagados | Efectivo efectivamente pagado durante el año, tomado del estado de flujo de efectivo. El XBRL registra la salida de efectivo como número positivo en la sección de financiamiento; aquí se convierte en la magnitud de lo entregado. |
|---|---|
| Utilidad neta | La última línea del año. Cuando es negativa, la razón no tiene lectura — una empresa puede pagar dividendo en un año de pérdida, pero no lo pagó con la utilidad de ese año. |
Una fórmula sin sus insumos explicados es decoración. Donde un insumo falta en un reporte, la métrica queda vacía aquí en vez de completarse con un cero o una estimación.
Cómo calcular razón de reparto (payout ratio), paso a paso
Una empresa madura con depreciación alta.
| Dividendos pagados | 1.200 M USD |
|---|---|
| Utilidad neta | 1.000 M USD |
| Flujo de caja libre | 1.900 M USD |
- Razón de reparto = 1.200 ÷ 1.000 = 1,20 = 120 %.
- La empresa repartió más de lo que ganó.
- Pero contra el efectivo: 1.200 ÷ 1.900 = 63 % del flujo de caja libre.
Resultado: 120 % de la utilidad, 63 % del flujo de caja libre
Dos números honestos, conclusiones opuestas. La razón sobre utilidad parece alarmante y la razón sobre efectivo parece cómoda, y la diferencia es enteramente depreciación de activos comprados hace mucho.
Las cifras de este ejemplo son ilustrativas y redondeadas — no son una empresa real. Las cifras reales de este sitio son las que están vivas abajo y en cada página de empresa, cada una con el documento de origen.
Para qué sirve razón de reparto (payout ratio)
La razón de reparto es la lectura más rápida de cuánto espacio tiene un dividendo. Una razón baja deja margen para subirlo y para absorber un mal año; una razón cerca o arriba de 100 % significa que la próxima decepción tendrá que salir de otro lado que no sea la utilidad del año.
Lo que este número no le dice
Repartir arriba de 100 % no es automáticamente insostenible — una empresa con depreciación alta puede generar mucho más efectivo que utilidad contable, y este sitio muestra ambos. Léala junto a la cobertura del dividendo y el flujo de caja libre, nunca sola. La razón también ignora por completo las recompras, así que una empresa que devuelve casi toda su utilidad recomprando muestra una razón de reparto baja y no está reteniendo nada. Para la mayor parte de este sitio la razón no existe en absoluto. De 6.088 empresas, 3.602 nunca han reportado dividendo alguno en ningún ejercicio registrado, y 1.835 pagaron uno en su año más reciente. Otras 563 tienen historial de dividendos pero sin entrada para ese ejercicio concreto — un hecho distinto de no haber pagado nunca, y mostrado de otra forma aquí. Una razón de reparto ausente suele significar que no hubo dividendo, no que el dato se haya perdido.
Cada métrica de este sitio se publica con su punto ciego declarado. Una cifra sin su límite es medio hecho.
Razón de reparto (payout ratio) más alto reportado
| BMHLBluemount Holdings Ltd | 495736.7% |
|---|---|
| BPBP PLC | 9198.2% |
| HRIHERC HOLDINGS INC | 8700.0% |
| NTICNORTHERN TECHNOLOGIES INTERNATIONAL CO | 8600.7% |
| FSKFS KKR Capital Corp | 7127.3% |
| UTZUtz Brands, Inc. | 2787.5% |
| NFBKNorthfield Bancorp, Inc. | 2657.3% |
| AMBPArdagh Metal Packaging S.A. | 2381.8% |
Del ejercicio fiscal más reciente de cada empresa.
Véalo en un reporte publicado
Estas páginas muestran la cifra a lo largo de hasta diecinueve ejercicios fiscales, con la etiqueta contable y el documento detrás de cada valor.