Deuda neta sobre patrimonio
La deuda neta sobre patrimonio es cuánto debe la empresa, neto del efectivo que tiene, frente a lo que los dueños tienen invertido en ella — la medida estándar de apalancamiento financiero.
Cómo se calcula aquí
| Fórmula | (deuda total − efectivo) ÷ patrimonio de los accionistas |
|---|---|
| Unidad | Múltiplo (×) |
| Período | Un ejercicio fiscal, según reportado |
| Fuente | Extraído de los documentos de la SEC; cada valor en una página de empresa lleva la etiqueta contable y el documento de origen |
| Identificador | divida_liquida_patrimonio |
Qué entra en la fórmula
| Deuda neta | Préstamos de corto y largo plazo menos efectivo y equivalentes. |
|---|---|
| Patrimonio de los accionistas | Activos totales menos pasivos totales. Donde el patrimonio es cero o negativo la razón no se publica: un denominador negativo convierte una empresa muy endeudada en un número negativo de aspecto cómodo, lo cual es peor que el silencio. |
Una fórmula sin sus insumos explicados es decoración. Donde un insumo falta en un reporte, la métrica queda vacía aquí en vez de completarse con un cero o una estimación.
Cómo calcular deuda neta sobre patrimonio, paso a paso
Los mismos préstamos contra dos bases de patrimonio distintas.
| Ambas — deuda neta | 3.800 M USD |
|---|---|
| Empresa A — patrimonio | 7.600 M USD |
| Empresa B — patrimonio | 1.000 M USD |
- A: 3.800 ÷ 7.600 = 0,50×.
- B: 3.800 ÷ 1.000 = 3,80×.
- Por cada dólar que los dueños tienen dentro, A debe cincuenta centavos y B debe tres dólares con ochenta.
Resultado: 0,50× contra 3,80× con la misma deuda
La deuda no cambió. Lo que cambió es cuánto de la empresa financiaron efectivamente los dueños, y eso es lo que decide quién absorbe primero un mal año.
Las cifras de este ejemplo son ilustrativas y redondeadas — no son una empresa real. Las cifras reales de este sitio son las que están vivas abajo y en cada página de empresa, cada una con el documento de origen.
Para qué sirve deuda neta sobre patrimonio
El apalancamiento es la variable que convierte un año difícil en uno fatal. Dos empresas con las mismas operaciones y distinto apalancamiento tienen riesgo distinto, y esta es la razón que dice cuánto. También es el motivo por el que un retorno sobre patrimonio alto hay que leerlo con cuidado — el apalancamiento sube los dos.
Lo que este número no le dice
Una cifra negativa significa que la empresa tiene más efectivo que deuda, lo cual es una posición y no un error. Y donde el patrimonio es pequeño o negativo, la razón se dispara o se invierte sin que la deuda haya cambiado — el denominador es quien hace el trabajo, no el deudor, y por eso este sitio se niega a imprimirla en vez de publicar una mentira bien formada. La razón tampoco es comparable entre industrias: una eléctrica en 1,5× puede ser conservadora y una de software en 1,5× inusual. La negativa no es rara. De las 3.039 empresas que aquí tienen a la vez deuda neta y saldo de patrimonio en su ejercicio más reciente, 403 — una de cada siete — no muestran razón alguna, porque el patrimonio es cero o negativo y el sitio se niega a publicar un número que sería aritméticamente válido y financieramente vacío. Una celda vacía aquí significa que falló el denominador, no el dato.
Cada métrica de este sitio se publica con su punto ciego declarado. Una cifra sin su límite es medio hecho.
Deuda neta sobre patrimonio más alto reportado
Del ejercicio fiscal más reciente de cada empresa.
Véalo en un reporte publicado
Estas páginas muestran la cifra a lo largo de hasta diecinueve ejercicios fiscales, con la etiqueta contable y el documento detrás de cada valor.