Retorno sobre el patrimonio (ROE)
El retorno sobre el patrimonio es cuánta utilidad produce una empresa por cada dólar de capital que pertenece a sus accionistas — la medida clásica de qué tan duro trabaja el dinero de los dueños. Se escribe normalmente ROE.
Cómo se calcula aquí
| Fórmula | utilidad neta ÷ patrimonio promedio de los accionistas |
|---|---|
| Unidad | Razón (mostrada en %) |
| Período | Un ejercicio fiscal, según reportado |
| Fuente | Extraído de los documentos de la SEC; cada valor en una página de empresa lleva la etiqueta contable y el documento de origen |
| Identificador | roe |
Qué entra en la fórmula
| Utilidad neta | La última línea del ejercicio fiscal, después de todo costo, interés e impuesto. Un año entero de ganancia, y eso es lo que vuelve incómodo al saldo que sigue. |
|---|---|
| Patrimonio de los accionistas, de este año y del anterior | Activos totales menos pasivos totales, en ambos cierres. Se usa el PROMEDIO de los dos, porque la utilidad se ganó a lo largo del año mientras que el patrimonio se mide en un solo día — dividir la utilidad de un año entre el saldo de un día favorece a quien levantó capital en diciembre y castiga a quien recompró acciones en enero. |
Una fórmula sin sus insumos explicados es decoración. Donde un insumo falta en un reporte, la métrica queda vacía aquí en vez de completarse con un cero o una estimación.
Cómo calcular retorno sobre el patrimonio (roe), paso a paso
Una empresa que ganó de forma estable mientras su patrimonio crecía.
| Utilidad neta | 276 M USD |
|---|---|
| Patrimonio al inicio del año | 1.800 M USD |
| Patrimonio al cierre del año | 2.000 M USD |
- Patrimonio promedio = (1.800 + 2.000) ÷ 2 = 1.900 M USD.
- ROE = 276 ÷ 1.900 = 0,145 = 14,5 %.
- Usar solo el patrimonio de cierre habría dado 276 ÷ 2.000 = 13,8 % — un punto entero menos, sin más razón que qué día se miró.
Resultado: 14,5 %
Cada dólar que los dueños tenían en el negocio produjo catorce centavos y medio de utilidad este año.
Las cifras de este ejemplo son ilustrativas y redondeadas — no son una empresa real. Las cifras reales de este sitio son las que están vivas abajo y en cada página de empresa, cada una con el documento de origen.
Para qué sirve retorno sobre el patrimonio (roe)
El ROE es el número que conecta el estado de resultados con el balance. Dos empresas con la misma utilidad no son igual de buenas si una necesitó tres veces el capital para producirla, y esta es la razón que lo dice.
Lo que este número no le dice
El ROE sube cuando el patrimonio se reduce, y el patrimonio se reduce cuando una empresa se endeuda para recomprar sus propias acciones. Un ROE muy alto puede significar un negocio excelente o uno apalancado, y la razón no puede decirle cuál — léala junto al retorno sobre activos, que no se deja favorecer del mismo modo. Donde el patrimonio es negativo, la razón no tiene lectura alguna: este sitio la deja en blanco en vez de imprimir el sinsentido bien formado que produce un denominador negativo. No es un caso límite hipotético en este sitio. De las 5.531 empresas con saldo de patrimonio reportado, 961 — cerca de una de cada seis — declaran patrimonio negativo en su presentación más reciente. Todas esas celdas de rentabilidad sobre patrimonio están vacías. El vacío es la lectura.
Cada métrica de este sitio se publica con su punto ciego declarado. Una cifra sin su límite es medio hecho.
Retorno sobre el patrimonio (ROE) más alto reportado
| ABBVAbbVie Inc. | 15367.3% |
|---|---|
| CLCOLGATE PALMOLIVE CO | 1603.0% |
| SEATVivid Seats Inc. | 916.1% |
| MAXMediaAlpha, Inc. | 783.8% |
| ARECAmerican Resources Corp | 718.3% |
| HRBH&R BLOCK INC | 710.9% |
| AVAHAveanna Healthcare Holdings, Inc. | 634.7% |
| CHUCCharlie's Holdings, Inc. | 547.7% |
Del ejercicio fiscal más reciente de cada empresa.
Véalo en un reporte publicado
Estas páginas muestran la cifra a lo largo de hasta diecinueve ejercicios fiscales, con la etiqueta contable y el documento detrás de cada valor.