Caixa operacional
O caixa operacional é o dinheiro que o próprio negócio de fato trouxe durante o ano, depois de pagar seus custos correntes — a seção de cima da demonstração dos fluxos de caixa.
Como é calculado aqui
| Fórmula | conforme reportado na demonstração dos fluxos de caixa |
|---|---|
| Unidade | Valor monetário |
| Período | Um exercício fiscal, como reportado |
| Fonte | Extraído dos arquivamentos na SEC; cada valor numa página de empresa carrega a etiqueta contábil e o arquivamento de origem |
| Identificador | caixa_operacional |
O que entra na fórmula
| Lucro líquido | O ponto de partida da demonstração. A demonstração dos fluxos de caixa não mede caixa diretamente; começa no lucro contábil e o corrige, linha por linha, até que o que sobra é caixa. |
|---|---|
| Despesas sem saída de caixa, somadas de volta | Depreciação, amortização, perdas por impairment, pagamento em ações — custos que reduziram o lucro sem que nenhum dinheiro saísse. |
| Variação do capital de giro | Caixa preso em estoque, em clientes que ainda não pagaram e em fornecedores ainda não pagos, ou liberado deles. Empresas em crescimento consomem caixa aqui de forma rotineira, mesmo sendo lucrativas. |
Uma fórmula sem os insumos explicados é decoração. Quando um insumo falta no arquivamento, a métrica fica vazia aqui em vez de ser completada com zero ou com estimativa.
Como calcular caixa operacional, passo a passo
Um ano lucrativo com depreciação alta e estoque crescente.
| Lucro líquido | 276 M USD |
|---|---|
| Depreciação e amortização | 350 M USD |
| Aumento de estoque e contas a receber | 6 M USD |
- Comece no lucro líquido: 276 M USD.
- Some de volta a depreciação, que custou lucro mas não caixa: 276 + 350 = 626 M USD.
- Subtraia o caixa preso no capital de giro: 626 − 6 = 620 M USD.
Resultado: 620 M de caixa a partir de 276 M de lucro
Lucro e caixa diferiram em 344 M neste ano, e quase tudo é depreciação de ativos comprados anos atrás.
As cifras deste exemplo são ilustrativas e arredondadas — não são uma empresa real. As cifras reais deste site são as que estão abaixo e em cada página de empresa, cada uma com o arquivamento de origem.
Para que serve caixa operacional
Este é o número que diz se o negócio se financia sozinho. Uma empresa cujas operações geram caixa pode investir, pagar dividendo e amortizar dívida sem pedir permissão a ninguém; uma empresa cujas operações consomem caixa está na agenda de outro, por mais lucrativa que pareça.
O que este número não diz
O caixa operacional não é livre: os ativos ainda têm de ser mantidos, e esse gasto aparece mais abaixo na demonstração como capex. Ele também se deixa favorecer com facilidade e dentro da lei por um ano — esticar os pagamentos a fornecedores por cima de um fechamento o eleva sem que nada melhore. E não diz nada sobre o custo dos ativos financiados com dívida que o produzem. Manutenção não é opcional, e para algumas empresas consome tudo. Das 2.859 empresas daqui que geraram caixa operacional positivo no exercício mais recente, 307 gastaram mais do que todo esse caixa em capex — o fluxo de caixa livre delas é negativo apesar de um número operacional que sozinho parece saudável. Ler a linha operacional isolada teria mostrado um superávit que o negócio nunca teve.
Cada métrica deste site é publicada com o ponto cego declarado. Uma cifra sem o seu limite é meio fato.
Maior caixa operacional reportado
| MSFTMICROSOFT CORP | $182.9B |
|---|---|
| GOOGAlphabet Inc. | $164.7B |
| GOOGLAlphabet Inc. | $164.7B |
| AMZNAMAZON COM INC | $139.5B |
| METAMeta Platforms, Inc. | $115.8B |
| AAPLApple Inc. | $111.5B |
| NVDANVIDIA CORP | $102.7B |
| XOMExxonMobil Holdings Corp | $52.0B |
Do exercício fiscal mais recente de cada empresa. Aqui só entram no ranking empresas que reportam em dólares americanos — uma cifra em iene ou won não é maior, está em outra moeda.
Veja num arquivamento publicado
Estas páginas mostram a cifra ao longo de até dezenove exercícios fiscais, com a etiqueta contábil e o arquivamento atrás de cada valor.