Fluxo de caixa livre
O fluxo de caixa livre é o caixa que de fato sobra depois de tocar o negócio e manter seus ativos em forma — o dinheiro que pode pagar um dividendo, amortizar dívida ou recomprar ações sem tomar emprestado.
Como é calculado aqui
| Fórmula | caixa operacional − capex |
|---|---|
| Unidade | Valor monetário |
| Período | Um exercício fiscal, como reportado |
| Fonte | Extraído dos arquivamentos na SEC; cada valor numa página de empresa carrega a etiqueta contábil e o arquivamento de origem |
| Identificador | fluxo_caixa_livre |
O que entra na fórmula
| Caixa operacional | Caixa que o negócio gerou, depois dos custos correntes e da variação do capital de giro. |
|---|---|
| Capex | Caixa gasto em ativo imobilizado. Subtraído por inteiro: este site não tenta separar o capex de manutenção do de crescimento, porque o arquivamento não separa. |
Uma fórmula sem os insumos explicados é decoração. Quando um insumo falta no arquivamento, a métrica fica vazia aqui em vez de ser completada com zero ou com estimativa.
Como calcular fluxo de caixa livre, passo a passo
Um ano de uma empresa com ativos reais.
| Caixa operacional | 620 M USD |
|---|---|
| Capex | 300 M USD |
| Dividendos pagos | 120 M USD |
| Recompras líquidas | 100 M USD |
- Fluxo de caixa livre = 620 − 300 = 320 M USD.
- Devolvido aos acionistas = 120 + 100 = 220 M USD.
- Sobra = 320 − 220 = 100 M USD, disponível para amortizar dívida ou somar ao caixa.
Resultado: 320 M livres, 220 M devolvidos, 100 M retidos
Esta é a aritmética que decide se um dividendo é financiado pelo negócio ou pelo balanço. Aqui é financiado pelo negócio, com folga.
As cifras deste exemplo são ilustrativas e arredondadas — não são uma empresa real. As cifras reais deste site são as que estão abaixo e em cada página de empresa, cada uma com o arquivamento de origem.
Para que serve fluxo de caixa livre
O fluxo de caixa livre é o número isolado mais próximo de 'o que os donos de fato ganharam neste ano'. Ao contrário do lucro líquido, não é movido por estimativas de depreciação nem por despesas sem saída de caixa; ao contrário do EBITDA, não finge que a fábrica se mantém sozinha.
O que este número não diz
O fluxo de caixa livre pode ser favorecido por um ano ou dois simplesmente deixando de investir — cortar o capex o eleva de imediato e custa ao negócio depois. Ele também oscila com o capital de giro de formas que dizem mais sobre calendário do que sobre desempenho, e é antes de qualquer amortização de dívida, então uma empresa pode ter fluxo de caixa livre positivo e ainda assim não conseguir cobrir o vencimento que tem à frente.
Cada métrica deste site é publicada com o ponto cego declarado. Uma cifra sem o seu limite é meio fato.
Maior fluxo de caixa livre reportado
| AAPLApple Inc. | $98.8B |
|---|---|
| NVDANVIDIA CORP | $96.7B |
| GOOGAlphabet Inc. | $73.3B |
| GOOGLAlphabet Inc. | $73.3B |
| MSFTMICROSOFT CORP | $67.0B |
| METAMeta Platforms, Inc. | $46.1B |
| AVGOBroadcom Inc. | $26.9B |
| COFCAPITAL ONE FINANCIAL CORP | $26.1B |
Do exercício fiscal mais recente de cada empresa. Aqui só entram no ranking empresas que reportam em dólares americanos — uma cifra em iene ou won não é maior, está em outra moeda.
Veja num arquivamento publicado
Estas páginas mostram a cifra ao longo de até dezenove exercícios fiscais, com a etiqueta contábil e o arquivamento atrás de cada valor.