Payout
O payout é a parte do lucro entregue aos acionistas como dividendo em vez de ficar na empresa e ser reinvestida.
Como é calculado aqui
| Fórmula | dividendos pagos ÷ lucro líquido |
|---|---|
| Unidade | Razão (mostrada em %) |
| Período | Um exercício fiscal, como reportado |
| Fonte | Extraído dos arquivamentos na SEC; cada valor numa página de empresa carrega a etiqueta contábil e o arquivamento de origem |
| Identificador | payout |
O que entra na fórmula
| Dividendos pagos | Dinheiro efetivamente pago durante o ano, tirado da demonstração de fluxo de caixa. O XBRL registra a saída de caixa como número positivo na seção de financiamento; aqui ele vira a magnitude do que foi entregue. |
|---|---|
| Lucro líquido | A última linha do ano. Quando é negativo o payout não tem leitura — uma empresa pode pagar dividendo num ano de prejuízo, mas não o pagou com o lucro daquele ano. |
Uma fórmula sem os insumos explicados é decoração. Quando um insumo falta no arquivamento, a métrica fica vazia aqui em vez de ser completada com zero ou com estimativa.
Como calcular payout, passo a passo
Uma empresa madura com depreciação alta.
| Dividendos pagos | 1.200 M USD |
|---|---|
| Lucro líquido | 1.000 M USD |
| Fluxo de caixa livre | 1.900 M USD |
- Payout = 1.200 ÷ 1.000 = 1,20 = 120 %.
- A empresa distribuiu mais do que ganhou.
- Mas contra o caixa: 1.200 ÷ 1.900 = 63 % do fluxo de caixa livre.
Resultado: 120 % do lucro, 63 % do fluxo de caixa livre
Dois números honestos, conclusões opostas. O payout sobre o lucro parece alarmante e o mesmo cálculo sobre o caixa parece confortável, e a diferença é inteiramente depreciação de ativos comprados há muito tempo.
As cifras deste exemplo são ilustrativas e arredondadas — não são uma empresa real. As cifras reais deste site são as que estão abaixo e em cada página de empresa, cada uma com o arquivamento de origem.
Para que serve payout
O payout é a leitura mais rápida de quanto espaço um dividendo tem. Um payout baixo deixa margem para aumentá-lo e para absorver um ano ruim; um payout perto ou acima de 100 % significa que a próxima decepção terá que sair de outro lugar que não o lucro do ano.
O que este número não diz
Distribuir acima de 100 % não é automaticamente insustentável — uma empresa com depreciação alta pode gerar muito mais caixa do que lucro contábil, e este site mostra os dois. Leia o payout ao lado da cobertura do dividendo e do fluxo de caixa livre, nunca sozinho. O payout também ignora por completo as recompras, então uma empresa que devolve quase todo o seu lucro recomprando mostra um payout baixo e não está retendo nada. Para a maior parte deste site o payout não existe. De 6.088 empresas, 3.602 nunca reportaram dividendo em nenhum exercício registrado, e 1.835 pagaram um no exercício mais recente. Outras 563 têm histórico de dividendo mas nenhuma entrada para aquele exercício específico — um fato diferente de nunca ter pagado, e mostrado de outra forma aqui. Um payout ausente costuma significar que não houve dividendo, não que o dado se perdeu.
Cada métrica deste site é publicada com o ponto cego declarado. Uma cifra sem o seu limite é meio fato.
Maior payout reportado
| BMHLBluemount Holdings Ltd | 495736.7% |
|---|---|
| BPBP PLC | 9198.2% |
| HRIHERC HOLDINGS INC | 8700.0% |
| NTICNORTHERN TECHNOLOGIES INTERNATIONAL | 8600.7% |
| FSKFS KKR Capital Corp | 7127.3% |
| UTZUtz Brands, Inc. | 2787.5% |
| NFBKNorthfield Bancorp, Inc. | 2657.3% |
| AMBPArdagh Metal Packaging S.A. | 2381.8% |
Do exercício fiscal mais recente de cada empresa.
Veja num arquivamento publicado
Estas páginas mostram a cifra ao longo de até dezenove exercícios fiscais, com a etiqueta contábil e o arquivamento atrás de cada valor.