Retorno sobre os ativos (ROA)
O retorno sobre os ativos é o lucro por dólar de tudo o que a empresa controla, emprestado ou próprio — quão produtiva é a própria base de ativos, ignorando quem a financiou. Escreve-se normalmente ROA.
Como é calculado aqui
| Fórmula | lucro líquido ÷ ativo total médio |
|---|---|
| Unidade | Razão (mostrada em %) |
| Período | Um exercício fiscal, como reportado |
| Fonte | Extraído dos arquivamentos na SEC; cada valor numa página de empresa carrega a etiqueta contábil e o arquivamento de origem |
| Identificador | roa |
O que entra na fórmula
| Lucro líquido | A última linha do exercício, depois de todo custo, juro e imposto. Um ano inteiro de ganho, e é isso que torna o saldo abaixo uma contraparte desconfortável. |
|---|---|
| Ativo total, deste ano e do anterior | Tudo o que está do lado esquerdo do balanço, nos dois fechamentos. Usa-se a média dos dois, pela mesma razão do retorno sobre o patrimônio líquido: o lucro de um ano contra o saldo de um dia não encaixa. |
Uma fórmula sem os insumos explicados é decoração. Quando um insumo falta no arquivamento, a métrica fica vazia aqui em vez de ser completada com zero ou com estimativa.
Como calcular retorno sobre os ativos (roa), passo a passo
A mesma empresa do exemplo de ROE, agora incluindo o que ela tomou emprestado.
| Lucro líquido | 276 M USD |
|---|---|
| Ativo total no início | 5.600 M USD |
| Ativo total no fim | 6.000 M USD |
| Patrimônio líquido médio, do verbete de ROE | 1.900 M USD |
- Ativo total médio = (5.600 + 6.000) ÷ 2 = 5.800 M USD.
- ROA = 276 ÷ 5.800 = 0,048 = 4,8 %.
- O ROE era 14,5 %. A distância entre 4,8 % e 14,5 % é alavancagem: a empresa controla 5.800 M de ativos com 1.900 M de dinheiro dos donos.
Resultado: 4,8 %, contra um ROE de 14,5 %
Ler os dois juntos é o ponto. O ROA diz quão bom é o negócio; a distância até o ROE diz quanto o endividamento está amplificando isso.
As cifras deste exemplo são ilustrativas e arredondadas — não são uma empresa real. As cifras reais deste site são as que estão abaixo e em cada página de empresa, cada uma com o arquivamento de origem.
Para que serve retorno sobre os ativos (roa)
O ROA responde à pergunta que o ROE não consegue: este é um bom negócio, ou um negócio normal com muita dívida? É a verificação natural de um ROE chamativo, e para os bancos — cujo modelo inteiro é operar ativos sobre patrimônio líquido fino — é o mais significativo dos dois.
O que este número não diz
Os ativos são registrados por valores contábeis que podem ter décadas ou ter sido reavaliados há pouco, depois de uma aquisição. Duas empresas com operações idênticas mostram ROA diferente se uma cresceu comprando e a outra construindo, porque o balanço da compradora carrega um ágio que a construtora nunca registrou. O ROA também não é comparável entre setores de jeito nenhum: um banco que ganha 1 % e uma consultoria que ganha 20 % não estão na mesma escala. Os ativos diferem tanto de setor para setor que o indicador não sobrevive à comparação. No exercício mais recente, o retorno mediano sobre os ativos das 159 empresas de serviços públicos deste site é de 2,6 %, e o das 1.222 empresas de saúde é de −33,9 %. O setor de materiais mostra a armadilha com mais clareza: uma margem líquida mediana positiva de 1,7 % ao lado de um retorno mediano sobre os ativos negativo de −3,6 %, porque a base de ativos é enorme e está registrada por valores fixados há muito tempo.
Cada métrica deste site é publicada com o ponto cego declarado. Uma cifra sem o seu limite é meio fato.
Maior retorno sobre os ativos (roa) reportado
| BRVOBravo Multinational Inc. | 127056.6% |
|---|---|
| ESSIECO SCIENCE SOLUTIONS, INC. | 6790.6% |
| NSTMNovelStem International Corp. | 2706.0% |
| MDEXMadison Technologies Inc. | 2282.8% |
| VISMVISIUM TECHNOLOGIES, INC. | 1749.0% |
| VSAVisionSys AI Inc | 1659.3% |
| DLTIDLT Resolution Inc. | 1039.9% |
| FCCNSPECTRAL CAPITAL Corp | 805.8% |
Do exercício fiscal mais recente de cada empresa.
Veja num arquivamento publicado
Estas páginas mostram a cifra ao longo de até dezenove exercícios fiscais, com a etiqueta contábil e o arquivamento atrás de cada valor.