Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
O retorno sobre o patrimônio líquido é quanto lucro uma empresa produz por dólar de capital que pertence aos acionistas — a medida clássica de quão duro trabalha o dinheiro dos donos. Escreve-se normalmente ROE.
Como é calculado aqui
| Fórmula | lucro líquido ÷ patrimônio líquido médio |
|---|---|
| Unidade | Razão (mostrada em %) |
| Período | Um exercício fiscal, como reportado |
| Fonte | Extraído dos arquivamentos na SEC; cada valor numa página de empresa carrega a etiqueta contábil e o arquivamento de origem |
| Identificador | roe |
O que entra na fórmula
| Lucro líquido | A última linha do exercício, depois de todo custo, juro e imposto. Um ano inteiro de ganho, e é isso que torna o saldo abaixo uma contraparte desconfortável. |
|---|---|
| Patrimônio líquido, deste ano e do anterior | Ativo total menos passivo total, nos dois fechamentos. Usa-se a MÉDIA dos dois, porque o lucro foi ganho ao longo do ano enquanto o patrimônio líquido é medido em um único dia — dividir o lucro de um ano pelo saldo de um dia favorece a empresa que levantou capital em dezembro e pune a que recomprou ações em janeiro. |
Uma fórmula sem os insumos explicados é decoração. Quando um insumo falta no arquivamento, a métrica fica vazia aqui em vez de ser completada com zero ou com estimativa.
Como calcular retorno sobre o patrimônio líquido (roe), passo a passo
Uma empresa que ganhou de forma estável enquanto seu patrimônio líquido crescia.
| Lucro líquido | 276 M USD |
|---|---|
| Patrimônio líquido no início do ano | 1.800 M USD |
| Patrimônio líquido no fim do ano | 2.000 M USD |
- Patrimônio líquido médio = (1.800 + 2.000) ÷ 2 = 1.900 M USD.
- ROE = 276 ÷ 1.900 = 0,145 = 14,5 %.
- Usar só o patrimônio líquido de fechamento teria dado 276 ÷ 2.000 = 13,8 % — um ponto inteiro a menos, sem outra razão além do dia em que se olhou.
Resultado: 14,5 %
Cada dólar que os donos tinham no negócio produziu quatorze centavos e meio de lucro neste ano.
As cifras deste exemplo são ilustrativas e arredondadas — não são uma empresa real. As cifras reais deste site são as que estão abaixo e em cada página de empresa, cada uma com o arquivamento de origem.
Para que serve retorno sobre o patrimônio líquido (roe)
O ROE é o número isolado que conecta a demonstração do resultado ao balanço. Duas empresas com o mesmo lucro não são igualmente boas se uma precisou de três vezes o capital para produzi-lo, e este é o indicador que diz isso.
O que este número não diz
O ROE sobe quando o patrimônio líquido encolhe, e o patrimônio líquido encolhe quando a empresa toma dívida para recomprar as próprias ações. Um ROE muito alto pode significar um negócio excelente ou um negócio alavancado, e o indicador não consegue dizer qual — leia-o ao lado do retorno sobre os ativos, que não se deixa favorecer do mesmo jeito. Onde o patrimônio líquido é negativo, o indicador não tem leitura nenhuma: este site deixa a célula em branco em vez de imprimir o absurdo matematicamente bem formado que um denominador negativo produz. Não é um caso limite hipotético aqui. Das 5.531 empresas deste site com saldo de patrimônio líquido reportado, 961 — perto de uma em cada seis — declaram patrimônio líquido negativo no arquivamento mais recente. Todas essas células de retorno sobre o patrimônio líquido estão em branco. O branco é a leitura.
Cada métrica deste site é publicada com o ponto cego declarado. Uma cifra sem o seu limite é meio fato.
Maior retorno sobre o patrimônio líquido (roe) reportado
| MAXMediaAlpha, Inc. | 783.8% |
|---|---|
| HRBH&R BLOCK INC | 710.9% |
| VRSKVerisk Analytics, Inc. | 444.0% |
| TNETTRINET GROUP, INC. | 252.0% |
| CLXCLOROX CO | 249.6% |
| AIVAPARTMENT INVESTMENT & MANAGEMENT CO | 225.7% |
| LYVLive Nation Entertainment, Inc. | 223.3% |
| MAMastercard Inc | 210.5% |
Do exercício fiscal mais recente de cada empresa.
Veja num arquivamento publicado
Estas páginas mostram a cifra ao longo de até dezenove exercícios fiscais, com a etiqueta contábil e o arquivamento atrás de cada valor.