Margen de flujo de caja libre
El margen de flujo de caja libre es la parte de los ingresos que termina como efectivo con el que la empresa realmente puede hacer algo — flujo de caja libre dividido entre ingresos.
Cómo se calcula aquí
| Fórmula | (efectivo de operaciones − gasto de capital) ÷ ingresos |
|---|---|
| Unidad | Razón (mostrada en %) |
| Período | Un ejercicio fiscal, según reportado |
| Fuente | Extraído de los documentos de la SEC; cada valor en una página de empresa lleva la etiqueta contable y el documento de origen |
| Identificador | margem_fluxo_caixa_livre |
Qué entra en la fórmula
| Efectivo de operaciones | Efectivo que el negocio en sí generó, del estado de flujo de efectivo. |
|---|---|
| Gasto de capital | Efectivo gastado en propiedad, planta y equipo — lo que costó mantener los activos funcionando y ampliarlos. |
| Ingresos | La primera línea, para que el resultado se lea como centavos por dólar facturado. |
Una fórmula sin sus insumos explicados es decoración. Donde un insumo falta en un reporte, la métrica queda vacía aquí en vez de completarse con un cero o una estimación.
Cómo calcular margen de flujo de caja libre, paso a paso
Una empresa cuya utilidad y cuyo efectivo cuentan historias distintas.
| Ingresos | 4.000 M USD |
|---|---|
| Utilidad neta | 276 M USD |
| Efectivo de operaciones | 620 M USD |
| Gasto de capital | 300 M USD |
- Flujo de caja libre = 620 − 300 = 320 M USD.
- Margen de flujo de caja libre = 320 ÷ 4.000 = 8,0 %.
- Margen neto, para comparar = 276 ÷ 4.000 = 6,9 %.
Resultado: 8,0 % de efectivo contra 6,9 % de utilidad contable
Esta empresa convierte más de lo que registra, lo que suele significar depreciación alta sobre activos comprados hace mucho. El patrón inverso — margen de caja muy por debajo del margen neto, año tras año — es el que vale la pena preguntar.
Las cifras de este ejemplo son ilustrativas y redondeadas — no son una empresa real. Las cifras reales de este sitio son las que están vivas abajo y en cada página de empresa, cada una con el documento de origen.
Para qué sirve margen de flujo de caja libre
Comparar esto con el margen neto es la forma más rápida de ver si la utilidad reportada se está convirtiendo en dinero. Un negocio cuyo margen de caja sigue a su margen neto a lo largo de los años está convirtiendo; uno cuyo margen de caja queda siempre debajo no lo está, y la brecha tiene que estar en algún lado — capital de trabajo, costos capitalizados, o utilidad que nunca fue efectivo.
Lo que este número no le dice
Recortar el gasto de capital eleva este margen de inmediato y le cuesta al negocio después, así que una mejora súbita tiene tanta probabilidad de ser subinversión como eficiencia. Las variaciones de capital de trabajo lo mueven por razones de momento, no de desempeño — un cliente grande que paga en enero en vez de diciembre desplaza el margen entre dos años sin que pase nada.
Cada métrica de este sitio se publica con su punto ciego declarado. Una cifra sin su límite es medio hecho.
Margen de flujo de caja libre más alto reportado
| TIPTTiptree Inc. | 34470.9% |
|---|---|
| UDRUDR, Inc. | 7562.6% |
| AVBAVALONBAY COMMUNITIES, INC. | 6555.7% |
| OSCROscar Health, Inc. | 3701.9% |
| MCYMERCURY GENERAL CORP | 3475.5% |
| SKWDSKYWARD SPECIALTY INSURANCE GROUP, INC | 3251.9% |
| KRCKILROY REALTY CORP | 2052.5% |
| FCCOFIRST COMMUNITY CORPORATION | 1906.6% |
Del ejercicio fiscal más reciente de cada empresa.
Véalo en un reporte publicado
Estas páginas muestran la cifra a lo largo de hasta diecinueve ejercicios fiscales, con la etiqueta contable y el documento detrás de cada valor.