Margem de fluxo de caixa livre
A margem de fluxo de caixa livre é a parte da receita que termina como caixa com que a empresa de fato pode fazer alguma coisa — fluxo de caixa livre dividido pela receita.
Como é calculado aqui
| Fórmula | (caixa operacional − capex) ÷ receita |
|---|---|
| Unidade | Razão (mostrada em %) |
| Período | Um exercício fiscal, como reportado |
| Fonte | Extraído dos arquivamentos na SEC; cada valor numa página de empresa carrega a etiqueta contábil e o arquivamento de origem |
| Identificador | margem_fluxo_caixa_livre |
O que entra na fórmula
| Caixa operacional | Caixa que o próprio negócio gerou, da demonstração dos fluxos de caixa. |
|---|---|
| Capex | Caixa gasto em ativo imobilizado — o que custou manter os ativos funcionando e ampliá-los. |
| Receita | A primeira linha, para que o resultado se leia como centavos por dólar faturado. |
Uma fórmula sem os insumos explicados é decoração. Quando um insumo falta no arquivamento, a métrica fica vazia aqui em vez de ser completada com zero ou com estimativa.
Como calcular margem de fluxo de caixa livre, passo a passo
Uma empresa cujo lucro e cujo caixa contam histórias diferentes.
| Receita | 4.000 M USD |
|---|---|
| Lucro líquido | 276 M USD |
| Caixa operacional | 620 M USD |
| Capex | 300 M USD |
- Fluxo de caixa livre = 620 − 300 = 320 M USD.
- Margem de fluxo de caixa livre = 320 ÷ 4.000 = 8,0 %.
- Margem líquida, para comparar = 276 ÷ 4.000 = 6,9 %.
Resultado: 8,0 % de caixa contra 6,9 % de lucro contábil
Esta empresa converte mais do que registra, o que em geral significa depreciação alta sobre ativos comprados há muito tempo. O padrão inverso — margem de caixa bem abaixo da margem líquida, ano após ano — é esse que merece pergunta.
As cifras deste exemplo são ilustrativas e arredondadas — não são uma empresa real. As cifras reais deste site são as que estão abaixo e em cada página de empresa, cada uma com o arquivamento de origem.
Para que serve margem de fluxo de caixa livre
Comparar isto com a margem líquida é a forma mais rápida de ver se o lucro reportado está virando dinheiro. Um negócio cuja margem de caixa acompanha a margem líquida ao longo dos anos está convertendo; um cuja margem de caixa fica sempre abaixo não está, e a diferença tem de estar em algum lugar — capital de giro, custos capitalizados, ou lucro que nunca foi caixa.
O que este número não diz
Cortar o capex eleva esta margem de imediato e custa ao negócio depois, então uma melhora súbita tem a mesma chance de ser subinvestimento e de ser eficiência. As variações do capital de giro a movem por razões de calendário, não de desempenho — um cliente grande que paga em janeiro em vez de dezembro desloca a margem entre dois anos sem que nada tenha acontecido. O padrão de que este verbete adverte está visível nos dados. Das 3.800 empresas com os dois exercícios disponíveis, 1.077 — mais de um quarto — melhoraram a margem de fluxo de caixa livre no mesmo ano em que o capex caiu. Coincidência não prova causa, e algumas dessas empresas apenas terminaram um programa de obras. Mas uma margem que melhora enquanto o investimento encolhe é o caso em que o número sobe e o negócio não.
Cada métrica deste site é publicada com o ponto cego declarado. Uma cifra sem o seu limite é meio fato.
Maior margem de fluxo de caixa livre reportado
| TIPTTIPTREE INC. | 34470.9% |
|---|---|
| HTTHigh Templar Tech Ltd | 1392.6% |
| BVCBitVentures Ltd | 773.1% |
| LIVGLivento Group, Inc. | 544.6% |
| DJTTrump Media & Technology Group Corp. | 385.2% |
| WSEWise Group plc | 301.0% |
| FBNCFIRST BANCORP | 294.1% |
| TOPTOP Financial Group Ltd | 277.8% |
Do exercício fiscal mais recente de cada empresa.
Veja num arquivamento publicado
Estas páginas mostram a cifra ao longo de até dezenove exercícios fiscais, com a etiqueta contábil e o arquivamento atrás de cada valor.