Dívida líquida sobre patrimônio líquido
A dívida líquida sobre patrimônio líquido é quanto a empresa deve, líquido do caixa que tem, contra o que os donos têm dentro dela — a medida padrão de alavancagem financeira.
Como é calculado aqui
| Fórmula | (dívida total − caixa) ÷ patrimônio líquido |
|---|---|
| Unidade | Múltiplo (×) |
| Período | Um exercício fiscal, como reportado |
| Fonte | Extraído dos arquivamentos na SEC; cada valor numa página de empresa carrega a etiqueta contábil e o arquivamento de origem |
| Identificador | divida_liquida_patrimonio |
O que entra na fórmula
| Dívida líquida | Empréstimos de curto e de longo prazo menos caixa e equivalentes. |
|---|---|
| Patrimônio líquido | Ativo total menos passivo total. Onde o patrimônio líquido é zero ou negativo a razão não é publicada: um denominador negativo transforma uma empresa muito endividada num número negativo de aparência confortável, o que é pior que o silêncio. |
Uma fórmula sem os insumos explicados é decoração. Quando um insumo falta no arquivamento, a métrica fica vazia aqui em vez de ser completada com zero ou com estimativa.
Como calcular dívida líquida sobre patrimônio líquido, passo a passo
Os mesmos empréstimos contra duas bases de patrimônio líquido diferentes.
| As duas — dívida líquida | 3.800 M USD |
|---|---|
| Empresa A — patrimônio líquido | 7.600 M USD |
| Empresa B — patrimônio líquido | 1.000 M USD |
- A: 3.800 ÷ 7.600 = 0,50×.
- B: 3.800 ÷ 1.000 = 3,80×.
- Para cada dólar que os donos têm dentro, A deve cinquenta centavos e B deve três dólares e oitenta.
Resultado: 0,50× contra 3,80× com a mesma dívida
A dívida não mudou. O que mudou é quanto da empresa os donos de fato financiaram, e é isso que decide quem absorve primeiro um ano ruim.
As cifras deste exemplo são ilustrativas e arredondadas — não são uma empresa real. As cifras reais deste site são as que estão abaixo e em cada página de empresa, cada uma com o arquivamento de origem.
Para que serve dívida líquida sobre patrimônio líquido
A alavancagem é a variável que transforma um ano difícil num ano fatal. Duas empresas com as mesmas operações e alavancagem diferente têm risco diferente, e esta é a razão que diz quanto. Também é o motivo pelo qual um retorno sobre o patrimônio líquido alto precisa ser lido com cuidado — a alavancagem sobe os dois.
O que este número não diz
Uma cifra negativa significa que a empresa tem mais caixa do que dívida, o que é uma posição e não um erro. E onde o patrimônio líquido é pequeno ou negativo a razão dispara ou se inverte sem que a dívida tenha mudado — quem faz o trabalho é o denominador, não o devedor, e por isso este site se recusa a imprimi-la em vez de publicar uma mentira bem formada. A razão também não é comparável entre setores: uma concessionária de energia a 1,5× pode ser conservadora e uma empresa de software a 1,5× incomum. A recusa não é rara. Das 3.039 empresas aqui que têm ao mesmo tempo dívida líquida e saldo de patrimônio líquido no exercício mais recente, 403 — uma em cada sete — não têm razão nenhuma impressa, porque o patrimônio líquido é zero ou negativo e o site se recusa a publicar um número que seria aritmeticamente válido e financeiramente sem sentido. Uma célula vazia aqui significa que o denominador falhou, não o dado.
Cada métrica deste site é publicada com o ponto cego declarado. Uma cifra sem o seu limite é meio fato.
Maior dívida líquida sobre patrimônio líquido reportado
Do exercício fiscal mais recente de cada empresa.
Veja num arquivamento publicado
Estas páginas mostram a cifra ao longo de até dezenove exercícios fiscais, com a etiqueta contábil e o arquivamento atrás de cada valor.