Dívida líquida

Como é calculado aqui

Dívida líquida: como se calcula

Fórmula	(dívida de curto prazo + dívida de longo prazo) − caixa e equivalentes
Unidade	Valor monetário
Período	Um exercício fiscal, como reportado
Fonte	Extraído dos arquivamentos na SEC; cada valor numa página de empresa carrega a etiqueta contábil e o arquivamento de origem
Identificador	divida_liquida

O que entra na fórmula

Uma fórmula sem os insumos explicados é decoração. Quando um insumo falta no arquivamento, a métrica fica vazia aqui em vez de ser completada com zero ou com estimativa.

Como calcular dívida líquida, passo a passo

Duas empresas com dívida bruta idêntica.

1. A: dívida líquida = 4.000 − 5.000 = −1.000 M USD.
2. B: dívida líquida = 4.000 − 200 = 3.800 M USD.
3. A: dívida líquida sobre patrimônio líquido = −1.000 ÷ 2.000 = −0,50×.
4. B: dívida líquida sobre patrimônio líquido = 3.800 ÷ 2.000 = 1,90×.

Resultado: −1.000 M contra 3.800 M com empréstimos idênticos

Uma cifra negativa não é erro. Significa que a empresa tem mais caixa do que dívida, e é uma posição que várias das maiores empresas de tecnologia mantêm há anos.

As cifras deste exemplo são ilustrativas e arredondadas — não são uma empresa real. As cifras reais deste site são as que estão abaixo e em cada página de empresa, cada uma com o arquivamento de origem.

Para que serve dívida líquida

A dívida líquida é como credores, compradores e agências de crédito de fato medem alavancagem, porque um devedor sentado sobre caixa não está na mesma posição que um que não está. Também é o numerador da dívida líquida sobre patrimônio líquido, a razão de alavancagem padrão deste site.

O que este número não diz

A subtração supõe que o caixa está disponível, e parte dele nunca está — em uma subsidiária no exterior, dada em garantia, ou exigida como colchão regulatório. Também supõe que a dívida poderia ser paga hoje, e a maioria dos títulos não pode ser paga antes sem multa. E, como a dívida bruta, é um total sem cronograma: dívida líquida zero não consola em nada se o caixa vence em cinco anos e a dívida vence em cinco meses. Dívida líquida abaixo de zero — mais caixa do que dívida — é frequente o bastante para merecer menção própria. Das 3.346 empresas aqui para as quais a dívida líquida pode ser calculada, 992 mantêm mais caixa e equivalentes do que dívida total. Nesses casos a cifra não é uma dívida menor: é uma posição de caixa, e lê-la como alavancagem inverte o fato.

Cada métrica deste site é publicada com o ponto cego declarado. Uma cifra sem o seu limite é meio fato.

Maior dívida líquida reportado

Do exercício fiscal mais recente de cada empresa. Aqui só entram no ranking empresas que reportam em dólares americanos — uma cifra em iene ou won não é maior, está em outra moeda.

Veja num arquivamento publicado

Estas páginas mostram a cifra ao longo de até dezenove exercícios fiscais, com a etiqueta contábil e o arquivamento atrás de cada valor.

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